선물과 옵션은 무엇일까요?

선물과 옵션의 이해 와 주의사항

 

선물과 옵션은 금융 시장에서 사용되는 파생 상품으로, 주식, 채권, 화폐, 상품 등 다양한 자산에 대한 거래 및 투자 전략을 구축하는 데 활용됩니다.
선물과 옵션의 차이와 개념을 알아보도록 하겠습니다.

-선물 거래란?

지금 당장 사고 파는 것이 아니라 미래에 그 가격에 사고 팔기로 하는 약속입니다.
예를 들어 A 투자자가 기업의 가치가 더 좋을 것을 예상하여 특정 날짜에 정해진 가격으로 주식을 구매하는 선물 계약을 맺을 수 있습니다.

-선물 거래 특징

1.미래의 특정 날짜에 일정한 가격으로 자산을 사거나 팔 수 있는 계약입니다.
2.표준화된 규격을 갖추고 있어 거래가 간편합니다.
3.중개사와의 계약으로 이루어지며, 참여자는 보증금을 예치해야 합니다.
4.작은 보증금으로 큰 규모의 자산을 거래할 수 있는 레버리지를 제공합니다.

-선물 거래의 주의사항

1.위험 관리: 선물 거래는 레버리지 효과로 인해 손실도 크게 발생할 수 있습니다. 따라서 초기 보증금 및 유지 보증금에 대한 주의가 필요하며, 포지션을 정리하거나 손실을 제한하기 위한 전략이 필요합니다.
2.시장 이해: 선물 시장의 특성과 움직임을 이해하는 것이 중요합니다. 각종 지수, 이자율, 원자재 등에 대한 기본 지식을 쌓고, 시장 동향을 파악하는 것이 필요합니다.
3.거래 플랫폼 이해: 중개사의 거래 플랫폼을 이해하고 사용하는 것이 중요합니다. 주문 유형, 거래 수수료, 슬리피지 등을 이해하고 효과적으로 활용해야 합니다.
4.롤오버 전략: 만기일이 다가올 때, 포지션을 유지하거나 롤오버(계약 연장)하는 전략을 결정해야 합니다. 만기일에는 보유한 선물 계약이 물리적인 공급 또는 현금 결제로 종료되기 때문에 이에 대한 계획이 필요합니다.

-옵션 거래란?

옵션 거래는 미래의 특정 날짜에 자산을 사거나 팔 수 있는 권리를 나타내는 계약입니다.
콜 옵션은 자산을 사는 권리를, 풋 옵션은 자산을 팔 수 있는 권리를 나타냅니다

-옵션거래 특징

선물 거래와 달리 주식 가격이 투자자의 예측과 일치하면 권리를 행사하고, 그렇지 않으면 권리를 행사하지 않을 수 있습니다.
투자자에게는 복잡한 전략을 통해 위험을 최소화하거나 이익을 극대화하는 기회를 제공합니다.
그래서 옵션은 따로 비용을 지불하고 권리를 받을 수 있습니다.

-옵션 거래의 주의사항

1.시장 예측의 어려움
2.시간 가치 감소: 옵션의 시간 가치는 만기에 가까워질수록 감소합니다. 따라서 옵션 거래에서는 시장 움직임에 더해 시간 요소를 고려해야 합니다.
3.풋/콜 비율: 포트폴리오에서 풋 옵션과 콜 옵션의 비율을 고려하는 것이 중요합니다. 이는 투자자의 리스크 헤지와 수익 목표에 따라 조절될 수 있습니다.
4.계약 규모의 이해: 각 옵션 계약은 특정 규모를 나타내며, 계약당 자금을 충분히 확보하고 있어야 합니다.

선물과 옵션은 주가, 환율, 이자율 등의 다양한 금융 변수에 노출되어 있는 투자자들에게 중요한 수단으로 사용됩니다. 그러나 이러한 파생 상품은 높은 위험과 복잡성을 동반하고 있어 신중한 분석과 전문적인 조언이 필요합니다. 투자자는 자신의 투자 목표와 위험 허용 수준을 고려하여 선물과 옵션 거래에 참여해야 합니다.